ESG 投资如何使可持续金融成为主流 热点评

中东和北非 (MENA) 国家也是世界上增长最快的地区，受气候变化的影响尤为严重。

【资料图】

这些相互关联的动力创造了一种政治紧迫感和变革的经济动力。现在，随着海湾合作委员会国家建立非石油经济，投资者面临着从可再生能源到基础设施开发、数字技术、电子商务和金融科技等广泛行业的新机遇。这可能是各种各样的部门，但它们都越来越受到同一个决定性因素的影响：可持续融资。

可持续融资的前景充满希望，因为负责任企业的概念已迅速在公众意识中注册为企业必需品。这就是为什么在气候变化的背景下，可持续融资已成为满足消费者偏好的决定性因素。这在法规的推动下创造了一个新的现实，即最具可持续性的投资是围绕环境、社会和治理 (ESG) 原则进行的投资，并且消费者用脚投票。

由于这些原因，ESG 投资的出现迅速改变了投资者的思维方式和他们做出的选择。尤其是，ESG 的聚光灯使人们更加重视减轻气候风险、遵守当前和未来法规并限制任何潜在声誉损害的投资决策的重要性。这就是为什么银行和投资公司正在制定绿色和可持续战略，将其纳入其业务战略，并使他们的融资机制与他们的可持续发展承诺保持一致。

气候适应力和长期愿景

我们已经看到此类机制如何取得成功——部分原因是它们包含了非常长期的交易。为了加快采用可持续融资机会，Mashreq 过去两年在埃及、印度、巴林、卡塔尔和阿联酋促成了 155 亿美元的可持续融资和适应相关投资。其中许多国家正在通过推进绿色债券和伊斯兰债券发行来加速采用。

埃及是 2020 年第一个在中东和北非地区发行主权绿色债券的国家，发行了 7.5 亿美元的五年期债券。主权绿色债券获得七倍超额认购，导致交易规模扩大 50% 至 7.5 亿美元的最终发行水平。投资者的反应让我们看到了中东和北非地区绿色融资的机会和兴趣——并洞察了投资者对气候变化带来的社会和经济威胁的重视程度。

在巴基斯坦 2022 年发生特大洪水之后，为了应对日益恶化的水安全问题，Mashreq 还促成了 13 亿美元的水相关项目，这些项目将增强对水资源短缺的抵御能力，并适应气候变化带来的影响。作为这些努力的一部分，该银行一直积极参与埃及阿布拉瓦污水处理厂等项目的融资解决方案，以及许多其他与水相关的项目。这项投资将使超过 800 万人受益，主要分布在吉萨省、尼罗河东岸和开罗-亚历山大沙漠公路。该项目还创造了 1,600 个工作岗位，其中 20% 为女性，产生了更广泛的积极社会影响。Mashreq 还牵头为巴林的 Nogaholding 提供了 22 亿美元的可持续发展挂钩贷款 (SLL)，是该地区最大的 SLL。对 Mashreq 来说，长远的眼光是雄心勃勃的——它为自己设定了到 2030 年达到 300 亿美元可持续融资的目标。

与政策制定者合作

然而，此类融资目标只是其中的一部分。为了进一步提升其影响力，银行业必须与其客户密切合作，就转型战略、风险管理向他们提供建议，然后帮助他们获得适当的可持续融资以满足他们的需求——跨越资本支出、运营支出甚至再培训他们的员工队伍并提高员工的意识.

与决策者的伙伴关系也变得很重要——不仅在区域层面，而且在全球层面。继 2022 年在埃及举行的 COP27 之后，今年在阿联酋举行的 COP28 将为政府、公共和私营部门提供一个新的机会来合作简化国家和地区金融框架的细节。这提高了清晰度，这对于增强投资者的胃口和信心是不可或缺的。展望未来，所有银行都有责任在国家、区域和国际法规、标准和政策的背景下制定可持续融资解决方案。

在整个中东和北非地区，与国家和地区框架（例如阿联酋的气候目标）以及全球环境倡议保持一致，必须成为银行业的道德和伦理当务之急——主要是因为这是加速可持续金融的重要途径。

2022 年 11 月，Mashreq 宣布加入联合国全球契约 (UNGC) 倡议——一个自愿领导平台，用于制定、实施和披露负责任的商业实践。通过参与 UNGC 倡议，Mashreq 期待在其运营和活动中进一步纳入社会和环境责任、诚信、透明度以及稳健的社会和治理实践的原则。

作为负责任的企业公民和以身作则将使知名银行从同行中脱颖而出，并赋予它们巨大的竞争优势，这对于银行业促进可持续商业实践和鼓励采用可持续融资的目标至关重要。这正是为什么作为阿联酋领先的私人银行之一，Mashreq 有能力为可持续融资成为主流铺平道路。

什么是绿色金融，为什么它如此重要？

什么是绿色金融？关于它的定义有很多问题和疑虑。它与可持续金融有何区别？影响力和可持续投资如何融入其中？哪些国家最适合绿色金融？让我们试着澄清一些困惑。

什么是绿色金融？

绿色金融可以定义为旨在确保更好的环境结果的任何经济活动。具有与环境相关目的的金融活动，包括投资或贷款，可以符合此定义。

在过去十年中，绿色项目出现了前所未有的增长。投资者，还有普通人，似乎更热衷于支持绿色理念。

绿色金融和可持续金融有什么区别？

可持续金融几乎可以被视为绿色金融的演变，因为它还考虑了投资的社会和经济方面，而不仅仅是环境。可持续金融考虑了 ESG 原则。欧盟在启动欧盟绿色协议时实施了可持续金融原则，以确保投资能够支持从大流行的影响中可持续复苏。

影响力投资和可持续投资也不同：为影响力投资意味着投资产生社会和环境影响以及财务回报。 可持续投资意味着投资于在某个领域具有创新精神的公司，这些公司可能会对世界产生长期的积极影响。由于道德原因，这两个类别都倾向于排除某些类型的投资或金融活动。

什么是绿色债券？

绿色金融的一个重要工具是绿色债券。绿色债券是旨在为“绿色”项目、资产或商业活动融资的债券。借款人（通常是政府或企业）发行的绿色债券为可能产生积极影响的环境活动提供资源。

除了支持绿色项目的积极成果外，投资绿色债券通常还可以获得税收优惠。目前最大的绿色债券发行人是中国和美国。它们分别发行了过去十年发行的绿色债券总量的 13.6% 和 11.6%。

哪个国家在绿色金融方面处于领先地位？

正如我们之前所见，美国和中国在发行绿色债券方面处于领先地位。其他欧洲国家正在迎头赶上，包括法国、德国和荷兰。印度本周通过批准最终的主权绿色债券 (SGB) 框架，采取了一些重要步骤。

发行债券并不一定会使该国处于绿色金融评级的前列。英国早在 2020 年就启动了绿色战略。现在它被认为是最好的国家之一。新加坡最终在同年开始转向绿色金融，它也是最好的国家之一。

绿色金融的未来是什么？

气候紧急情况可能会迫使各国发行债券以应对紧急情况和环境危机。包容性绿色金融可以提供减轻这些影响的战略，尤其是在发展中国家。中央银行将在实现这一目标方面发挥关键作用。

然而，这可能不足以阻止气候危机。正如 Andrea Di Turi在本文中所述，我们没有时间寻找简单的解决方案。气候紧急融资可以帮助投资于更有效但可能需要更多资金开发的解决方案。

考虑到全球变暖和气候变化的其他后果，气候紧急融资可能很快就会成为一个非常普遍的现实。

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